آمازون روز پنج‌شنبه در جلسه درآمدی اعلام کرد که در سال ۲۰۲۶ حدود ۲۲۰ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری (capex) خواهد کرد، بخش اعظم آن برای زیرساخت هوش مصنوعی AWS. سهام شرکت در معاملات پس از بازه حدود ۶ درصد افت کرد.
سرمایه‌گذاری ۲۲۰ میلیارد دلاری و چشم‌انداز ۲۰۲۷
آندری جسی، مدیرعامل آمازون، این هزینه را «فرصت یک‌بار در عمر» خواند و گفت ادغام هوش مصنوعی در سازمان‌ها هنوز در روزهای نخستین است. درآمد AWS در فصل اخیر ۳۹ درصد رشد کرده و به نرخ سالانه (run-rate) ۱۸۴ میلیارد دلار رسیده است — ششمین فصل متوالی شتاب. جسی پیش‌بینی می‌کند این نرخ رشد ۴۰ درصدی در سال‌های ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ ادامه یابد و AWS را در افق ۵ تا ۱۰ سال به سمت درآمد تریلیون دلاری سوق دهد.
جزئیات خرج و تقاضای شفافیت
آمازون انتظار دارد در ۲۰۲۷ «به‌معنای قابل‌توجه بیشتر» سرمایه‌گذاری کند، بیشتر برای مرکز داده (data center)، تراشه‌های سفارشی (custom chips) و تجهیزات شبکه (networking gear). تحلیل‌گران در جلسه بارها از جسی خواستند فروش هوش مصنوعی و مسیر حاشیه سود عملیاتی (operating margin) را به صورت سطر درآمد (line item) جدا کنند؛ جسی امتناع کرد اما تأکید کرد که سرمایه‌گذاری‌ها خط دید واضحی به بازده سرمایه‌گذاری (return on invested capital) دارند.
رقبا و جنگ مقیاس‌سازی
مایکروسافت هفته گذشته رکورد فصل ابری خود را شکست و نشان داد که بزرگترین هایپراسکیلرها (hyperscalers) به طور موازی سرمایه‌گذاری می‌کنند و رشد می‌کنند. این مسیرهای موازی حاکی از آن است که ساخت زیرساخت از اوج خود دور است.
تأثیر بر خریداران سازمانی
برای مشتریان سازمانی، این طوفان سرمایه‌گذاری به معنای ظرفیت بیشتر واحد پردازش گرافیکی (GPU) و خدمات هوش مصنوعی جدید با سرعت بالاتر است. اما ارائه‌دهندگان در پی بازده سرمایه‌گذاری هستند، بنابراین فشار قیمتی نیز پیش روست. رقبایی که نتوانند سرعت را بپیوندند، بارهای پرمخاطره را به AWS و Azure می‌بخشند.
چه چیزی باید رصد کرد
در گزارش سه‌ماهه آینده به دنبال ظهور سطر درآمد اختصاصی هوش مصنوعی بگردید — معیاری که جسی تا کنون مقاوم کرده. همچنین بهبود حاشیه سود عملیاتی مایکروسافت را رصد کنید؛ نشانه ورود چرخه به فاز برداشت (harvest phase) خواهد بود.
گام بعدی شما
- در گزارش سه‌ماهه آینده آمازون، ظهور سطر درآمد اختصاصی هوش مصنوعی را دنبال کنید.
- بهبود حاشیه سود عملیاتی مایکروسافت را به عنوان سیگنال فاز برداشت رصد کنید.
- اگر تیم شما بارهای آموزشی سنگین اجرا می‌کند، ظرفیت جدید GPU را در برنامه‌ریزی سالانه لحاظ کنید.
گفتگو