اسپیس‌اکس روز دوشنبه در یک پرونده نظارتی اعلام کرد برای خرید تراشه‌های هوش مصنوعی و تجهیزات مرکز داده به تعهدی الزام‌آور حدود ۴۰ میلیارد دلاری رسیده است. طبق قرارداد اسپیس‌اکس با آپولو، نهادی تحت مدیریت این شرکت تراشه‌ها را می‌خرد و به اسپیس‌اکس اجاره می‌دهد.
اسپیس‌اکس (SpaceX) این توافق را «بزرگ‌ترین تأمین مالی متعهد واحد پردازش گرافیکی (GPU)» توصیف کرد. آپولو گلوبال منیجمنت (Apollo Global Management) شرکت بزرگ سهام خصوصی مستقر در نیویورک است.
جزئیات قرارداد اسپیس‌اکس با آپولو
به گفته آپولو، این تأمین مالی تراشه‌های نسل بعد ورا روبین (Vera Rubin) انویدیا را برای «توسعه محاسبات زمینی» اسپیس‌اکس فراهم می‌کند. طبق پرونده نظارتی، مفاد اصلی قرارداد این‌هاست:
- نهاد تحت مدیریت آپولو تراشه‌ها و سخت‌افزار سرور مرتبط را می‌خرد و به اسپیس‌اکس اجاره می‌دهد.
- مدت هر اجاره حدود پنج تا پنج و یک‌چهارم سال است و از زمان تحویل هر بخش از تجهیزات آغاز می‌شود.
- اجاره‌ها با رسیدن تجهیزات، در نیمه اول ۲۰۲۷ شروع می‌شوند.
- اسپیس‌اکس انتظار دارد معامله تا پایان سال، با رعایت شرایط معمول، نهایی شود.
برت جانسن (Bret Johnsen)، مدیر مالی اسپیس‌اکس، گفت: «این اجاره منابع تأمین مالی ما را متنوع می‌کند و بخش قابل‌توجهی از سرمایه لازم برای اجرای برنامه‌های رشد ما را پوشش می‌دهد.» او افزود دوره بازگشت سرمایه شرکت در زیرساخت هوش مصنوعی «کمتر از یک سال» است.
درآمد هوش مصنوعی اسپیس‌اکس از ستارلینک جلو زد
بخش هوش مصنوعی اسپیس‌اکس شامل چت‌بات Grok، ابزار کدنویسی Cursor و کسب‌وکار محاسبات ابری است. این بخش در سه‌ماهه سوم ۷٫۶ میلیارد دلار از ۱۴٫۶ میلیارد دلار درآمد شرکت را به دست آورد. این رقم از درآمد ستارلینک و پرتاب موشک روی هم بیشتر است.
هزینه‌های سرمایه‌ای شرکت هم به نزدیک ۲۰ میلیارد دلار رسید؛ این رقم یک سال پیش ۶٫۹ میلیارد دلار بود. جانسن در تماس گزارش مالی ۲۰ اکتبر گفت اسپیس‌اکس فقط در سه‌ماهه چهارم ۳۵ تا ۴۰ میلیارد دلار هزینه خواهد کرد.
هشدار ماسک به نئوکلاودها
این قرارداد پس از دوره‌ای پرتلاطم در بازار بدهی برای شرکت‌های زیرساخت هوش مصنوعی امضا شد. سرمایه‌گذاران از هزینه‌های سرمایه‌ای کنترل‌نشده و سود محدود این شرکت‌ها نگران شده‌اند.
ایلان ماسک (Elon Musk) روز یکشنبه به رتبه اعتباری «درجه سرمایه‌گذاری» اسپیس‌اکس و جریان نقدی پایدار ستارلینک و پرتاب‌ها اشاره کرد. به گفته او، بازار بدهی تا حد زیادی به روی شرکت‌هایی که درآمد مهمی جز مراکز داده ندارند بسته شده است. ماسک در ایکس نوشت: «یعنی بیش از ۲۰۰ نئوکلاود (neocloud) با مرگ و ادغامی در حد ماهی گوپی روبه‌رو می‌شوند. برخی جان سالم به در می‌برند، اما نه بسیاری.» نئوکلاودها شرکت‌هایی هستند که فقط برای اجاره واحد پردازش گرافیکی به بارهای کاری هوش مصنوعی ساخته شده‌اند.
پیامد برای بازار
این مدل اجاره، ریسک زیرساخت هوش مصنوعی را از ترازنامه اسپیس‌اکس به آپولو منتقل می‌کند و دسترسی به تراشه‌های نسل بعد را تضمین می‌کند. بازار هم دوپاره می‌شود: شرکت‌های یکپارچه با درآمد متنوع می‌توانند محاسبات را در مقیاس بزرگ تأمین مالی کنند، اما نئوکلاودهای مستقل با زمستان تأمین مالی روبه‌رو هستند.
گام بعدی شما
- روند ادغام نئوکلاودها را در دو فصل آینده دنبال کنید.
- ببینید آیا آپولو این ساختار اجاره را با شرکت‌های دیگر هوش مصنوعی هم تکرار می‌کند.
- اگر بار کاری هوش مصنوعی دارید، از ارائه‌دهنده ابری خود بپرسید ناوگان واحد پردازش گرافیکی‌اش را چگونه تأمین مالی می‌کند؛ پاسخ می‌تواند ماندگاری او را نشان دهد.
گفتگو