اگر مدیر یک شرکت تجهیزات صنعتی هستید، تصور کنید فشار سیاسی یک کشور دیگر، ناگهان یکپنجم درآمد سالانه شما را حذف کند. این دقیقاً وضعیتی است که اکنون برای غول لیتوگرافی هلند پیش آمده است.
طبق گزارش TechCrunch، دولت هلند برای نجات تاج و تخت صنعتی خود در برابر فشار آمریکاe ایستاده است. سجورد سجوردسما (Sjoerd Sjoerdsma)، وزیر تجارت هلند، در ۲۴ ژوئن ۲۰۲۶ برای دیدار با هوارد لوتنیک (Howard Lutnick)، وزیر بازرگانی آمریکا و نمایندگان کنگره به واشینگتن سفر کرد تا با تصویب قانون MATCH مخالفت کند.
این تنش در حالی رخ میدهد که آمریکا تلاش میکند زنجیره تأمین سختافزار هوش مصنوعی را بهطور کامل کنترل کند. همانطور که در تحلیلهای قبلی ما درباره امنیت مدلهای بازمتن و جنگ تراشهها دیدیم، غرب سعی دارد چین را از فناوریهای لبه دور نگه دارد. این رویکرد تکمحور واشینگتن با نگرانیهای جهانی همسو است، چرا که پیشتر کشورهای G7 درباره خطرات انحصار مدلهای پیشرفته آمریکایی و احتمال قطع دسترسی به این فناوریها هشدار داده بودند. قانون MATCH در واقع یک محاصره تکنولوژیک است؛ شبیه به این است که نه تنها ورود جدیدترین خودروها به مرز ممنوع شود، بلکه حتی قطعات یدکی و مدلهای قدیمیتر هم مسدود شوند تا هیچ راهی برای بازسازی یا ارتقا باقی نماند.
به نقل از مستندات مالی ASML، ابعاد این بحران با اعداد مشخص است:
- چین در حال حاضر ۱۹ درصد از خالص فروش سیستمهای ASML را به خود اختصاص داده است.
- قانون جدید، فروش ماشینهای DUV (Deep Ultraviolet) غوطهور را ممنوع میکند؛ اینها تنها ابزارهایی هستند که چین فعلاً اجازه خریدشان را دارد.
- این ابزارها قدیمیترند اما همچنان ستون فقرات تولید تراشههای فعلی در چین محسوب میشوند.
کریستوف فوکه (Christophe Fouquet)، مدیرعامل ASML، در ماه می به TechCrunch گفته بود که این ابزارهای قدیمی، آخرین پل ارتباطی شرکت با بازار چین هستند. اگر قانون MATCH تصویب شود، این پل برای همیشه فرو میریزد.
این وضعیت به معنای تغییر ماهیت رقابت سختافزاری است. آمریکا دیگر فقط به دنبال نوآوری نیست، بلکه یک «جنگ فرسایشی» را آغاز کرده است. با حذف ابزارهای DUV، واشینگتن نمیخواهد فقط آینده تراشههای AI چین را کند کند، بلکه قصد دارد توانمندیهای فعلی این کشور را در زمان منجمد کند. این موضوع شرکتهای اروپایی را در وضعیتی متزلزل قرار میدهد که باید هر روز با تصمیمات سیاسی آمریکا کنار بیایند.
بر اساس گزارش Bloomberg، این لایحه که در آوریل معرفی شد، هنوز رای کامل نگرفته و احتمالاً باید در قالب یک بسته قانونی بزرگتر ارائه شود تا شانس عبور از پارلمان را داشته باشد.
گام بعدی شما
- اگر در حوزه تحلیل بازار سختافزار فعالیت میکنید، نوسانات سهام ASML را در هفتههای پیش از رایگیری کنگره رصد کنید.
- گزارشهای دورهای زنجیره تأمین نیمههادیها را برای شناسایی جایگزینهای احتمالی چین در بازار DUV دنبال کنید.
- استراتژیهای متنوعسازی بازار در شرکتهای تکنولوژیک اروپایی را به عنوان الگوی مدیریت ریسک سیاسی مطالعه کنید.
اما داستان سختافزاری این تحول حتی شگفتانگیزتر است؛ برای درک جایگاه واقعی تراشهها در این جنگ، به تحلیل ما درباره تراشههای Blackwell مراجعه کنید.
گفتگو