اگر امروز مدیر یک شرکت فناوری هستید و بودجه زیرساختی خود را برای سال آینده میچینید، باید بدانید که انویدیا قصد دارد سهم بیشتری از جیب شما را تصاحب کند. طبق اعلام جنسن هوانگ (Jensen Huang)، مدیرعامل انویدیا، درآمد این شرکت در سال آینده رشد ۷۰ درصدی خواهد داشت که میتواند سود سالانه را به حدود ۶۸۰ میلیارد دلار برساند. هوانگ روز پنجشنبه در کنفرانس Communacopia + Technology گلدمن ساکس، نگرانیها درباره اینکه رقابت فزاینده از سوی هایپراسکیلرها (Hyperscalers) و آزمایشگاههای هوش مصنوعی باعث توقف شتاب شرکت شود را رد کرد.
این پیشبینی جسورانه در حالی مطرح میشود که صنعت در حال بحث است که آیا هزینههای کلان سختافزاری هوش مصنوعی پایدار است یا خیر. همانطور که در تحلیل قبلی ما دربارهی دیدگاههای هوانگ پیرامون هوش مصنوعی عمومی (AGI) و پروژه Astra شرکت OpenAI اشاره کردیم، تمرکز صنعت اکنون از «توانایی مدلها» به «زیرساختهای فیزیکی» برای اجرای آنها تغییر کرده است. این رویکرد عملیاتی با دیدگاههای پیشین او همسو است که در آن تعقیب نقاط عطف AGI را بیمعنا دانسته و سودآوری را تنها معیار واقعی پیشرفت مینامید. برای درک جایگاه فعلی انویدیا، تصور کنید این شرکت دیگر یک فروشنده قطعات نیست، بلکه شبیه لولهکشی و سیستم برقرسانی کل عصر هوش مصنوعی است که بدون آن هیچ سیستمی کار نمیکند.
مقیاس سختافزارهای مدرن هوش مصنوعی
به گزارش کنفرانس Communacopia + Technology گلدمن ساکس، هوانگ معتقد است بازار ماهیت کالای انویدیا را اساساً اشتباه میفهمد. او اشاره کرد که در حالی که واحد پردازش گرافیکی (GPU) — شبیه موتورهای قدرتمندی که قبلاً فقط برای بازیهای کامپیوتری ساخته میشدند — زمانی با قیمت ۳۹۹ دلار به عنوان تراشههای گیمینگ به مصرفکنندگان فروخته میشدند، اکنون یک سیستم مدرن GPU که از طریق NVLink متصل شده، با ۲ میلیون قطعه و مصرف ۲۵۰ هزار کیلووات برق، میتواند ۸.۵ میلیون دلار قیمت داشته باشد.
هوانگ با تأکید بر مقیاس عظیم این استقرارها گفت: «برای ارسال آنچه ما میسازیم، به هواپیما نیاز دارید.» این چرخش از الکترونیک مصرفی به زیرساختهای در مقیاس صنعتی، تعریف دقیق سلطه فعلی انویدیا بر بازار است.
محرکهای رشد و زیرساخت
بر اساس گزارش TechCrunch، تقاضا برای سیستمهای ردهبالای انویدیا بسیار تهاجمی است و دادههای دقیقی را نشان میدهد:
- یک سیستم کامپیوتری خاص که ۳۶ پردازنده Grace CPU را با ۷۲ پردازنده Blackwell GPU ترکیب میکند، در حال حاضر رشد فروش ماهانه ۲۷ درصدی را تجربه میکند.
- انویدیا ادعا میکند یک «پلتفرم بنیادی» است که توسط تمام آزمایشگاههای بزرگ، از جمله OpenAI، Anthropic و Google و همچنین شرکتهایی که مدلهای با وزن باز (Open-weight) ارائه میدهند، استفاده میشود.
- این شرکت توسعه مراکز داده جهانی را بهصورت لحظهای رصد میکند و هر «پوسته» (Shell) — یعنی ساختمانهای خام و تجهیزنشده — و هر گیگاوات برق در دسترس در سراسر جهان را زیر نظر دارد.
هوشمندی اکوسیستم
هوانگ معتقد است به دلیل حضور در تمام لایههای صنعت، میتواند «آینده را ببیند». انویدیا دادههای مستمری از یک شبکه گسترده از شرکا، از جمله نئوکلاودها (Neoclouds)، تولیدکنندگان تجهیزات اصلی (OEM) و شرکتهای بومی هوش مصنوعی (AI-native) دریافت میکند.
با رصد هر چیزی، از تأمینکنندگان تراشههای حافظه گرفته تا زمینهای فیزیکی و پوستههای برق مراکز داده، انویدیا دیدی پانوراما و از بالا به پایین از کل فرآیند ساخت زیرساختهای هوش مصنوعی در سطح جهان دارد.
جنجال «معاملات چرخشی»
در جریان این کنفرانس، هوانگ به اتهامات مربوط به «معاملات چرخشی» (Circular Deals) پاسخ داد؛ جایی که گفته میشود انویدیا در استارتاپهایی سرمایهگذاری میکند تا آنها با همان سرمایه، تراشههای انویدیا را بخرند. این الگو مشابه طرحهایی است که پیش از این منجر به سقوط تأمینکنندگان اینترنت مانند Lucent Technologies شد.
هوانگ با لحنی شوخیآمیز گفت اگر سرمایهگذاری ۱ دلاری که ۱۰۰ دلار بازگشت دارد «چرخشی» است، شرکت باید بیشتر این کار را انجام دهد. او تأکید کرد که انویدیا تنها پس از تأیید قراردادهای واقعی مشتریان سرمایهگذاری میکند و ادعا کرد ۱۰۰ میلیارد دلار قرارداد قطعی دیده است تا مطمئن شود این یک «اتفاق تضمینشده» است.
برای رهبران کسبوکار، این یعنی «مالیات هوش مصنوعی» که به انویدیا پرداخت میشود، بهزودی حذف نمیشود. تا زمانی که استارتاپهای بومی هوش مصنوعی میلیاردها دلار جذب کنند و آن را صرف محاسبات (Compute) — یعنی همان کرایه آشپزخانه صنعتی برای پختن مدلها — کنند، انویدیا تنها دروازهبان سختافزار خواهد بود. ریسک اصلی برای بازار، درجه بالایی از متمرکز بودن است؛ اگر زنجیره تأمین انویدیا دچار اختلال شود، کل اکوسیستم هوش مصنوعی متوقف میشود.
با این حال، چالش بلندمدت، بهرهوری است. با بلوغ صنعت، شرکتها احتمالاً نحوه استفاده از توکن (Token) — تکههای کوچک متن که مدلها میخورند — و زیرساختها را بهینه میکنند و این موضوع ممکن است تقاضای سرسامآور برای سختافزار خام را کاهش دهد.
گام بعدی شما
- گزارش سود سه ماهه بعدی انویدیا را دنبال کنید تا ببینید آیا رشد ۲۷ درصدی سیستمهای Blackwell حفظ میشود یا خیر، یا اینکه ظهور سیلیکونهای سفارشی (Custom Silicon) از سوی آمازون، مایکروسافت، گوگل یا رقبایی مانند Cerebras و Etched شروع به کاهش حاشیه سود انویدیا میکند.
- پیشرفت تراشههای اختصاصی شرکتهای بزرگ را رصد کنید؛ اینها تنها رقبای واقعی انویدیا در بلندمدت هستند.
- اگر در حال طراحی زیرساخت هستید، به جای خرید کورکورانه سختافزار، روی بهینهسازی نرخ استنتاج تمرکز کنید.
اما داستان سختافزاری این تحول حتی شگفتانگیزتر است — به تحلیل ما دربارهی تراشههای Blackwell مراجعه کنید.
گفتگو