تصور کنید سبد سهام شما پیش از آنکه خبری در رسانه‌ها منتشر شود، بر اساس احتمال پیروزی یک شرکت در دادگاه یا تأیید یک دارو توسط FDA، خودش را بازتنظیم کند. در ۲۴ سپتامبر ۲۰۲۶، شرکت Public که یک کارگزاری مستقر در نیویورک است و خود را به‌عنوان اولین کارگزاری «عامل‌محور» (Agentic Brokerage) در جهان معرفی می‌کند، از «عامل‌های هوش مصنوعی برای بازارهای پیش‌بینی» پرده‌برداری کرد. این قابلیت به اعضا اجازه می‌دهد تا معاملات خود را بر اساس نتایج رویدادهای دنیای واقعی به‌طور خودکار مدیریت کنند.
بازارهای پیش‌بینی مدت‌هاست که به‌عنوان دماسنجی برای رویدادهای آینده عمل می‌کنند، اما تا پیش از این، استفاده از آن‌ها معمولاً نیازمند نظارت دستی و تحلیل انسانی بود. Public با همکاری Kalshi — که طبق توصیف این شرکت، بزرگ‌ترین بازار پیش‌بینی جهان و یک صرافی مالی تحت نظارت CFTC است — این سیگنال‌های احتمالی را به محرک‌های برنامه‌ریزی‌شده برای کل سبد سرمایه‌گذاری تبدیل کرده است.
زمینه و دامنه بازار
لایف آبراهام، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل مشترک Public، اظهار داشت که این پلتفرم برای سرمایه‌گذارانی ساخته شده است که فعالانه در ساخت سبد دارایی‌های خود نقش دارند. او اشاره کرد که بازارهای پیش‌بینی، ورودی جدیدی را در اختیار عامل‌ها قرار می‌دهند: رویدادهای دنیای واقعی. این امر به اعضا اجازه می‌دهد یا مستقیماً روی یک رویداد موقعیت بگیرند و یا از داده‌های بازار پیش‌بینی به‌عنوان سیگنالی استفاده کنند که باعث فعال شدن یک معامله در هر جای دیگر از سبد سرمایه‌گذاری آن‌ها شود. این رویکرد بخشی از روند گسترده‌تر تبدیل هوش مصنوعی از ابزارهای پاسخ‌دهنده به سیستم‌های خودمختار است، مشابه آنچه در تحول پردازش فاکتورهای مالی از طریق ابزارهای خودمختار مشاهده شده است.
بر اساس مستندات این پلتفرم، اعضا اکنون می‌توانند روی نتایج طیف گسترده‌ای از دسته‌ها موقعیت بگیرند، از جمله:
- کریپتو، کالاها و فلزات گران‌بها
- اقلیم، فناوری و علوم
- اقتصاد، شاخص‌ها و بازارهای مالی
- رویدادهای شرکتی، سیاست و انتخابات
سناریویی را تصور کنید که در آن سبد دارایی شما پیش از آنکه یک چرخه خبری حتی به جریان اصلی رسانه‌ها برسد، خود را تنظیم می‌کند. شما اکنون می‌توانید قوانینی را به زبان انگلیسی ساده تعریف کنید که به عامل دستور دهد قراردادهای رویداد خاصی را رصد کند و هنگامی که یک آستانه احتمالی خاص رد شد، اقدام کند. در این فرآیند، عضو ابتدا شرایط و اقدامات را تعریف می‌کند و سپس پیش از آنکه عامل شروع به کار کند، طرح را بررسی و تأیید می‌نماید.
نمونه‌های استراتژی خودکار
شرکت Public سه روش مشخص برای نحوه عملکرد این عامل‌ها تشریح کرده است:
- پوشش ریسک بهداشتی (Healthcare Hedging): یک عامل می‌تواند در صورتی که احتمال تأیید یک دارایی توسط FDA از ۷۵٪ فراتر رود، یک خرید بازار به ارزش ۵٬۰۰۰ دلار برای سهام یک شرکت بهداشتی اجرا کند.
- هشدارهای کلان (Macro Alerts): کاربر می‌تواند به عامل دستور دهد: «اگر احتمال کاهش نرخ بهره حداقل سه بار در سال جاری، در یک روز ۱۰ درصد افزایش یافت، به من هشدار بده و میزان مواجهه (Exposure) من با سهام بانکی را خلاصه کن.»
- حفاظت از سود (Earnings Protection): عامل‌ها می‌توانند گزینه‌های فروش (Put Options) در وضعیت «در سود» (In-the-money) خریداری کنند، به طوری که برای هر موقعیت بیش از ۲٬۵۰۰ دلار هزینه نکنند، در صورتی که احتمال عدم تحقق سود سه ماهه برای هر یک از سهام موجود در سبد، از ۶۰٪ فرگذرد.
زیرساخت پلتفرم و ابزارها
این سیستم شامل پنج ابزار اصلی است که حول این خدمات ساخته شده‌اند:
- مرکز قراردادهای رویداد (Event Contracts Hub): فهرستی از پرمعامله‌ترین قراردادها را بر اساس دسته نمایش می‌دهد و موقعیت‌های مالکیت و لیست‌های تماشا (Watchlists) را نشان می‌دهد.
- گزارش روزانه AI بازار: رویدادهایی که بازارهای پیش‌بینی را به حرکت درمی‌آورند، از جمله تغییرات قیمت عمده، فعالیت‌های معاملاتی و کاتالیزورهای پیش‌رو را خلاصه می‌کند.
- کشف زمینه‌ای (Contextual Discovery): قراردادهای رویداد مرتبط و احتمالات زنده استخراج‌شده از بازار را مستقیماً در صفحات مربوط به هر دارایی نمایش می‌دهد.
- لیست تماشای یکپارچه: قابلیتی که به‌زودی اضافه می‌شود تا قیمت و احتمال یک قرارداد را در طول زمان ردیابی کند.
- پشتیبانی از چند حساب: اجازه می‌دهد معاملات از طریق یک حساب کارگزاری اصلی با استفاده از قدرت خرید موجود، یا یک حساب ثانویه اختصاصی که تحت یک نام کاربری مدیریت می‌شود، انجام شود.
برای کسانی که کدنویسی را به زبان ساده ترجیح می‌دهند، Public یک API باز و SDK پایتون برای اجرای برنامه‌ریزی‌شده استراتژی‌ها فراهم کرده است که دسترسی خواندن و نوشتن به حساب عضو را فراهم می‌کند. این سطح از اتوماسیون پیشرفته باعث می‌شود بسیاری از مدل‌های نرم‌افزاری سنتی کارایی خود را از دست بدهند، تا جایی که برخی تحلیلگران معتقدند ابزارهای SaaS فعلی ممکن است تا سه سال آینده منسوخ شوند.
معاملات به‌صورت ۲۴ ساعته در ۷ روز هفته، شامل آخر هفته‌ها و تعطیلات در دسترس هستند و به کاربران اجازه می‌دهند در حالی که بازارهای سنتی سهام بسته هستند، به اخبار فوری واکنش نشان دهند. دسترسی به این سرویس محدود به شهروندان ایالات متحده، مقیمان دائم یا دارندگان ویزای معتبر بالای ۱۸ سال است که دارای شماره تأمین اجتماعی (SSN) معتبر و آدرس مسکونی قانونی در آمریکا باشند.
رویدادهای قابل معامله شامل تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو، گزارش‌های CPI و تورم، انتشار داده‌های GDP و اعداد بیکاری است. همچنین اهداف تحویل خودروها، نقاط عطف درآمدی، تغییرات تعداد کارکنان شرکت‌ها، تصمیمات پرونده‌های ضد انحصار، تأییدات کابینه و سطوح قیمت هدف برای معیارهای نفت خام را پوشش می‌دهد.
این تحول، هوش مصنوعی را از یک ابزار پژوهشی به یک لایه اجرایی در کارگزاری‌های خرد تبدیل می‌کند. با اتصال مستقیم قراردادهای رویداد — مانند انتشار GDP، تصمیمات ضد انحصار یا نتایج انتخابات — به اجرای معاملات، Public در واقع یک سیستم «حلقه بسته» بین احساسات ژئوپلیتیک و اقدام مالی ایجاد کرده است.
برای یک سرمایه‌گذار عادی، این یعنی فاصله بین دیدن یک سیگنال و واکنش به آن به حداقل می‌رسد. با این حال، این موضوع ریسک‌های سیستماتیک جدیدی ایجاد می‌کند؛ اگر هزاران عامل بر اساس یک تغییر احتمال مشابه، هم‌زمان یک معامله را فعال کنند، نوسانات بازار در بخش‌های خاصی به‌شدت تقویت می‌شود.
کاربران باید توجه داشته باشند که این قراردادهای رویداد از طریق Open to the Public Investing, Inc. و Apex Clearing Corporation ارائه می‌شوند که هر دو کارگزار کمیسیون معاملات آتی ثبت‌شده هستند. برخلاف حساب‌های کارگزاری استاندارد، این قراردادها تحت پوشش شرکت حمایت از سرمایه‌گذاران اوراق بهادار (SIPC) نیستند. شرکت Public که در سال ۲۰۱۹ تأسیس شد، از سرمایه‌گذارانی از جمله Accel و Tiger Global جذب سرمایه کرده است.
باید رصد کرد که سایر کارگزاری‌های خرد چگونه به این مدل «عامل‌محور» پاسخ می‌دهند، زیرا توانایی اتوماسیون بر اساس داده‌های غیرمالی (مانند اقدامات قانون‌گذاری) ممکن است به یک نیاز استاندارد برای معامله‌گران فعال تبدیل شود.
گفتگو