اگر سرمایه‌گذار سخت‌افزارهای AI هستید، باید بدانید که گلوگاه فعلی نه در طراحی تراشه، بلکه در دست‌های ۳۶ هزار کارگر سامسونگ است. تصور کنید تمام قدرت پردازشی جهان در انتظار قطعه‌ای باشد که تولیدش به دلیل یک اختلاف حقوقی متوقف شده است.
پیشرفت هوش مصنوعی زاینده (Generative AI) به شدت به حافظه با پهنای باند بالا (HBM) وابسته است؛ چیزی شبیه به یک اتوبان فوق‌سریع که داده‌ها را با سرعت برق به پردازنده می‌رساند. همان‌طور که در تحلیل‌های قبلی ما درباره‌ی زنجیره تأمین سخت‌افزار اشاره کردیم، هرگونه اختلال در این لایه، کل صنعت را متوقف می‌کند.
طبق اعلام منابع داخلی، اتحادیه ملی الکترونیک سامسونگ (National Samsung Electronics Union) با رأی ۹۳.۱ درصدی، موافقت خود را با اعتصابی ۱۸ روزه از ۲۱ مه اعلام کرد. کارگران این شرکت پیشنهاد پرداخت یک‌باره‌ی ۳۴۰ هزار دلاری را رد کردند. آن‌ها اکنون ساختار تقسیم سود مشابه شرکت SK Hynix را می‌خواهند که شامل موارد زیر است:
- اختصاص ۱۵٪ از سود شرکت به کارکنان
- افزایش ۷ درصدی دستمزد پایه
- حذف سقف ۵۰ درصدی برای پاداش‌ها
به نقل از فایننشال تایمز، پروفسور کوون سوک-جون هشدار داده است که این توقف تولید می‌تواند ۶.۹ تا ۱۱.۷ میلیارد دلار خسارت مستقیم به سامسونگ بزند. فرار متخصصان هم شروع شده است؛ در چهار ماه گذشته بیش از ۲۰۰ مهندس کلیدی برای پیوستن به SK Hynix درخواست داده‌اند. این اتفاق به SK Hynix کمک می‌کند سهم ۶۲ درصدی خود را در بازار جهانی HBM حفظ کند، در حالی که سهم سامسونگ تنها ۱۷٪ است.
این وضعیت یک وارونگی ساختاری در عصر AI است. هوش مصنوعی می‌تواند کارهای ذهنی را تقلید کند، اما نمی‌تواند یک اتاق پاک (Cleanroom) را اداره کند. در این محیط‌ها، حتی یک ذره گرد و غبار می‌تواند ویفری به ارزش ده‌ها هزار دلار را نابود کند. به همین دلیل، کارگر خط تولید اکنون به جای برنامه‌نویس، به مهره‌ای جایگزین‌ناپذیر در زنجیره AI تبدیل شده است.
گام بعدی شما
- بازه زمانی ۲۱ مه را برای رصد هرگونه اختلال در عرضه حافظه‌های HBM دنبال کنید.
- بررسی کنید که آیا غول‌های ابری سفارشات خود را برای جلوگیری از تأخیر به Micron منتقل می‌کنند یا خیر.
- تغییرات در ساختار پاداش‌های شرکت‌های سخت‌افزاری را به عنوان سیگنالی برای جابجایی استعدادها رصد کنید.
اما داستان سخت‌افزاری این تحول حتی شگفت‌انگیزتر است — به تحلیل ما درباره‌ی تراشه‌های Blackwell مراجعه کنید.
گفتگو