تصور کنید مدیر یک شرکت هستید و برای بقای کسبوکارتان، هزینهای را میپذیرید که چندین برابر درآمد سالانهتان است. این دقیقاً وضعیتی است که اکنون Anthropic برای تصاحب قدرت پردازشی در دنیای هوش مصنوعی تجربه میکند.
به گزارش The Information، این شرکت در بازهای یازدهماهه که تا اواخر سال ۲۰۲۶ ادامه دارد، قراردادهایی به ارزش ۵۱۷ میلیارد دلار برای تأمین محاسبات (Compute) — که در واقع همان کرایهٔ آشپزخانهٔ صنعتی برای پخت مدلهای عظیم است — امضا کرده است. این استراتژی تهاجمی در ادامه قرارداد ۴۵ میلیارد دلاری این شرکت با Nscale برای دسترسی به تراشههای Vera Rubin صورت میگیرد تا زیرساختهای لازم برای مدلهای نسل بعد فراهم شود.
این گسترش تهاجمی پس از یک دوره جذب استعدادهای کلیدی، از جمله پیوستن مت کلیفورد از ARIA به این شرکت، رخ داده است. همانطور که در تحلیلهای قبلی ما دربارهی رقابت مدلهای بنیادی اشاره کردیم، صنعت فعلاً درگیر یک «جنگ محاسباتی» است؛ جایی که توان آموزش مدلهای بزرگتر، کاملاً به تصاحب گیگاواتهای برق پیش از رقبا بستگی دارد.
طبق مستندات موجود، Anthropic از اکتبر ۲۰۲۵ تاکنون حداقل ۱۴.۸ گیگاوات توان محاسباتی تأمین کرده است. این رقم جهشی خیرهکننده نسبت به ظرفیت پیشین شرکت (یک تا دو گیگاوات) است. این شرکت همچنین برای کاهش وابستگی به تأمینکنندگان خارجی، در حال برنامهریزی برای ساخت مرکز داده (Data Center) اختصاصی خود است.
با این حال، Anthropic هنوز از OpenAI عقب است؛ شرکتی که هدفش رسیدن به ۳۰ گیگاوات تا سال ۲۰۳۰ است. اما ریاضیات مالی برای هر دو شرکت نگرانکننده است:
- درآمد سالانه Anthropic: بیش از ۶۵ میلیارد دلار (به نقل از Bloomberg).
- درآمد OpenAI: بیش از ۴۰ میلیارد دلار تا ژوئیه ۲۰۲۶.
هیچکدام از این دو شرکت نمیتوانند تعهدات چند میلیارد دلاری خود را تنها از طریق درآمد فعلی پوشش دهند. این وضعیت شکافی خطرناک میان هزینههای زیرساختی و سود واقعی ایجاد کرده است، بهویژه در شرایطی که نوسانات در سرمایهگذاریهای انویدیا بر تضمینهای مراکز داده تأثیر گذاشته است.
این چرخش راهبردی، تناقضی آشکار با مواضع داریو آمودئی، مدیرعامل شرکت است. او در اوایل سال ۲۰۲۶ هشدار داده بود که رقبا با سرمایهگذاری بیش از حد سریع، ریسکهای بیمحابایی میکنند. حالا جایگاهها عوض شده و این سم آلتمن از OpenAI است که با توصیف هزینههای ارائهدهندگان «نئو-کلاود» به عنوان «حماقتهای ناپایدار»، خواستار احتیاط است. این ریسکپذیری شدید، بخشی از چشمانداز بلندمدت و قمار تریلیون دلاری آنتروپیک برای بازتعریف بازار نیروی کار پیش از عرضه عمومی سهام (IPO) است.
گام بعدی شما
- گزارشهای مربوط به محدودیتهای شبکه برق را دنبال کنید؛ زیرا اهداف گیگاواتی ممکن است پیش از بنبست مالی، به سقف فیزیکی برخورد کنند.
- مدلهای درآمدی جدید شرکتهای AI را رصد کنید تا ببینید چگونه قصد دارند این بدهیهای عظیم را تسویه کنند.
- تفاوت عملکرد مدلهای آموزشدیده با زیرساختهای اختصاصی را در نسخههای آینده بررسی کنید.
اما داستان سختافزاری این تحول حتی شگفتانگیزتر است — به تحلیل ما دربارهی تراشههای Blackwell مراجعه کنید.
گفتگو