گزارش مالی آلفابت: گوگل کلود با رشد ۱۰۳ درصدی دو برابر شد

طبق گزارش مالی آلفابت، درآمد این شرکت در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ با ۲۵ درصد رشد به ۱۲۷٫۶ میلیارد دلار رسید. گوگل کلود درآمدش را با رشد ۱۰۳ درصدی به ۳۰٬۷۰۹ میلیون دلار رساند، اما سود خالص به ۲۶٫۲ میلیارد دلار کاهش یافت.

علت کاهش سود، زیان خالص ۸٫۷ میلیارد دلاری از اوراق بهادار سهامی (Equity Securities) بود. ساندار پیچای (Sundar Pichai)، مدیرعامل گوگل و آلفابت، در بیانیهٔ نتایج گفت شرکت «اکنون در مسیر درآمد سالانهٔ نیم‌تریلیون دلاری است». منظور از این نرخ درآمد سالانه (Run Rate)، رقمی است که اگر درآمد فعلی یک سال ادامه یابد، به دست می‌آید.

درآمد گوگل کلود دو برابر شد

درآمد گوگل کلود (Google Cloud) از ۱۵٬۱۵۷ میلیون دلار در سال گذشته به ۳۰٬۷۰۹ میلیون دلار رسید. آلفابت این رشد ۱۰۳ درصدی را رکورد توصیف کرد. به گفتهٔ شرکت، پلتفرم ابری گوگل (GCP) در سه حوزه این رشد را پیش برد: زیرساخت هوش مصنوعی سازمانی، راهکارهای هوش مصنوعی سازمانی و خدمات اصلی GCP.

در بیانیه آمده است که فروش سیستم‌های TPU هم «سهم معناداری» در رشد درآمد داشت. سود عملیاتی بخش ابری نیز از ۳٬۵۹۴ میلیون دلار به ۱۱٬۱۲۱ میلیون دلار رسید.

اعداد کلیدی گزارش مالی آلفابت

• درآمد تلفیقی: ۱۲۷٬۵۷۷ میلیون دلار در فصل منتهی به ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶، در برابر ۱۰۲٬۳۴۶ میلیون دلار یک سال پیش
• سیزدهمین فصل پیاپی با رشد دورقمی درآمد
• سود عملیاتی: ۴۰٬۵۷۶ میلیون دلار در برابر ۳۱٬۲۲۸ میلیون دلار، یعنی ۳۰ درصد رشد
• حاشیهٔ سود عملیاتی (Operating Margin): ۳۱٫۸ درصد
• سود رقیق‌شدهٔ هر سهم (Diluted EPS): ۲٫۱۲ دلار در برابر ۲٫۸۷ دلار
• سایر درآمدها و هزینه‌ها: هزینهٔ خالص ۸٬۲۲۱ میلیون دلار، در برابر درآمد ۱۲٬۷۵۹ میلیون دلار در فصل مشابه سال قبل

اثر زیان اوراق بهادار سهامی

این اوراق، سهام شرکت‌های دیگری است که آلفابت در سبد دارایی خود دارد. طبق بیانیه، زیان ۸٫۷ میلیارد دلاری آن‌ها ذخیرهٔ مالیات بر درآمد را ۱٫۹ میلیارد دلار، سود خالص را ۶٫۷ میلیارد دلار و سود رقیق‌شدهٔ هر سهم را ۰٫۵۵ دلار کم کرد. بدون این زیان کاغذی، سود خالص از ۳۲ میلیارد دلار بیشتر می‌شد و سود هر سهم به حدود ۲٫۶۷ دلار می‌رسید.

درآمد بخش‌های آلفابت

درآمد بخش خدمات گوگل (Google Services) با ۱۱ درصد رشد به ۹۶٬۳۰۲ میلیون دلار رسید. جزئیات این بخش:

• جست‌وجوی گوگل و سایر: ۶۳٬۳۵۰ میلیون دلار، با ۱۲ درصد رشد
• تبلیغات یوتیوب: ۱۱٬۲۰۷ میلیون دلار، در برابر ۱۰٬۲۶۱ میلیون دلار
• شبکهٔ گوگل (Google Network): ۷٬۴۵۵ میلیون دلار
• کل درآمد تبلیغات گوگل: ۸۲٬۰۱۲ میلیون دلار
• اشتراک‌ها، پلتفرم‌ها و دستگاه‌ها: ۱۴٬۲۹۰ میلیون دلار، در برابر ۱۲٬۸۷۰ میلیون دلار

درآمد بخش سایر شرط‌ها (Other Bets) ۳۷۲ میلیون دلار بود و سود پوشش ریسک به ۱۹۴ میلیون دلار رسید. هزینه‌های جذب ترافیک (Traffic Acquisition Costs) از ۱۴٬۸۷۶ میلیون دلار به ۱۶٬۳۶۶ میلیون دلار افزایش یافت. تعداد کارکنان آلفابت هم از ۱۹۰٬۱۶۷ نفر به ۲۰۴٬۷۵۷ نفر رسید.

سود عملیاتی هر بخش

• خدمات گوگل: ۳۹٬۱۵۷ میلیون دلار
• گوگل کلود: ۱۱٬۱۲۱ میلیون دلار، در برابر ۳٬۵۹۴ میلیون دلار سال قبل
• سایر شرط‌ها: زیان عملیاتی ۲٬۰۴۷ میلیون دلار
• فعالیت‌های سطح آلفابت: زیان عملیاتی ۷٬۶۵۵ میلیون دلار در برابر ۴٬۴۶۷ میلیون دلار؛ به گفتهٔ شرکت، عمدتاً به‌دلیل هزینه‌های مشترک تحقیق و توسعهٔ هوش مصنوعی

جمینی و رشد جست‌وجو

پیچای گفت سرمایه‌گذاری‌های آلفابت در هوش مصنوعی، رشد کلی جست‌وجوها و از جمله جست‌وجوهای تجاری را پیش می‌برد. به گفتهٔ او، نرخ رشد سالانهٔ جست‌وجوها به بالاترین سطح پنج سال اخیر رسیده است. رشد جست‌وجوهای تجاری در آلفابت در حالی است که بخش عامل‌ها و زیرساخت مایکروسافت ۷۶٫۸ میلیارد دلار درآمد داشت و رقابت ابری را تشدید می‌کند.

پیچای مدل‌های Gemini 4 Argon و Carbon را پیشتاز مرز فناوری توصیف کرد. به گفتهٔ او، APIهای مدل‌های خود گوگل حالا نزدیک به ۳۲ میلیارد توکن در دقیقه پردازش می‌کنند؛ بیش از چهار برابر حجم یک سال پیش.

• اپلیکیشن جمینی به یک میلیارد کاربر رسید و پیچای آن را سریع‌ترین محصول در حال رشد تاریخ گوگل خواند.
• یوتیوب موزیک و یوتیوب پریمیوم با احتساب دوره‌های آزمایشی، از ۱۵۰ میلیون مشترک در جهان عبور کردند.

هزینه‌های سرمایه‌ای و جریان نقدی آزاد منفی

آلفابت در این فصل ۵۱٬۳۵۵ میلیون دلار صرف خرید دارایی و تجهیزات کرد. این هزینهٔ سرمایه‌ای (CapEx) از جریان نقد عملیاتی ۴۲٬۲۹۰ میلیون دلاری بیشتر بود. در نتیجه جریان نقدی آزاد (Free Cash Flow) فصل به منفی ۹٬۰۶۵ میلیون دلار رسید. این رقم در دوازده ماه منتهی به پایان فصل، ۱۹٬۷۴۷ میلیون دلار بود.

• کل دارایی‌ها: ۱٬۰۰۳٬۳۱۲ میلیون دلار در ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶، در برابر ۵۹۵٬۲۸۱ میلیون دلار در ۳۱ دسامبر ۲۰۲۵
• وجه نقد، معادل‌های نقد و اوراق بهادار قابل معامله: ۲۶۵٬۰۹۸ میلیون دلار
• بدهی بلندمدت: ۱۲۵٬۱۰۲ میلیون دلار، در برابر ۴۶٬۵۴۷ میلیون دلار در پایان ۲۰۲۵

آلفابت برای تأمین این هزینه‌ها، اوراق بدهی ارشد بدون وثیقه با خالص عایدی ۲۸٫۷ میلیارد دلار برای مقاصد عمومی شرکت منتشر کرد. شرکت در قالب برنامهٔ عرضه در بازار (at-the-market) هم ۱۲ میلیون سهم کلاس A با خالص عایدی ۴٫۳ میلیارد دلار و ۲۴ میلیون سهم کلاس C با خالص عایدی ۸٫۱ میلیارد دلار عرضه کرد. تا ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶، ظرفیت ۲۷٫۶ میلیارد دلاری برای عرضه‌های بعدی باقی مانده بود.

آلفابت در این فصل هیچ بازخرید سهامی (Share Buyback) انجام نداد. این شرکت در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵، ۱۱٬۵۰۴ میلیون دلار سهام بازخرید کرده بود.

سود سهام اعلام‌شده

هیئت‌مدیره در اکتبر ۲۰۲۶ دو سود نقدی فصلی اعلام کرد:

• ۱۵٫۶۳ دلار برای هر سهم ممتاز قابل تبدیل اجباری سری A و سری B، معادل حدود ۰٫۷۸ دلار برای هر سهم سپرده؛ قابل پرداخت در ۱۵ نوامبر ۲۰۲۶ به سهامداران ثبت‌شده تا ۱ نوامبر ۲۰۲۶
• ۰٫۲۲ دلار برای هر سهم عادی کلاس A، B و C؛ قابل پرداخت در ۱۴ دسامبر ۲۰۲۶ به سهامداران ثبت‌شده تا ۷ دسامبر ۲۰۲۶

درآمد بر اساس منطقه

• آمریکا: ۶۷٬۶۸۱ میلیون دلار، با ۳۹ درصد رشد
• اروپا، خاورمیانه و آفریقا (EMEA): ۳۲٬۶۹۵ میلیون دلار، با ۹ درصد رشد
• آسیا و اقیانوسیه (APAC): ۱۹٬۹۰۶ میلیون دلار، با ۱۲ درصد رشد
• سایر کشورهای قارهٔ آمریکا: ۷٬۱۰۱ میلیون دلار، با ۱۷ درصد رشد

جزئیات ثبت گزارش

آلفابت نتایج را در فرم 8-K به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه کرد. سامانهٔ SEC زمان پذیرش این فرم را ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶ ساعت ۴:۰۱ بعدازظهر به وقت شرق آمریکا ثبت کرده است. بیانیهٔ نتایج به‌عنوان پیوست 99.1 ضمیمهٔ فرم شد.

انت اشکنازی (Anat Ashkenazi)، معاون ارشد و مدیر مالی آلفابت، گزارش را امضا کرد. شرکت در بیانیه و تماس کنفرانسی از معیارهای مالی غیر GAAP استفاده کرده و جزئیات تطبیق آن‌ها را در بیانیه آورده است. پخش زندهٔ صوتی تماس نتایج برای ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶، ساعت ۱:۳۰ بعدازظهر به وقت غرب و ۴:۳۰ بعدازظهر به وقت شرق آمریکا اعلام شد.

گام بعدی شما

• اگر توسعه‌دهنده هستید: حجم نزدیک به ۳۲ میلیارد توکن در دقیقه نشان می‌دهد APIهای جمینی در مقیاس بزرگ استفاده می‌شوند. پیش از استفادهٔ جدی، سرویس را با بار واقعی آزمایش کنید، نه فقط با نسخهٔ نمایشی.
• اگر سرمایه‌گذار هستید: ببینید آیا رشد ۱۰۳ درصدی گوگل کلود با ورود ظرفیت‌های جدید تا ۲۰۲۷ ادامه پیدا می‌کند و حجم توکن‌ها در گزارش بعدی همچنان بالا می‌رود یا نه.
• اگر روی رقبا کار می‌کنید: نرخ درآمد سالانهٔ نیم‌تریلیون دلاری آلفابت را محکی برای مقایسه با مایکروسافت، آمازون و متا در نظر بگیرید.