آپل ۲٫۲ میلیارد در برابر ۷۷٫۳ و ۵۱٫۴ میلیارد آمازون و الفابت

اپل ثابت کرد که می‌تواند در مسابقه هوش مصنوعی برنده شود، بدون اینکه در جنگ هزینه‌سازی زیرساخت شرکت کند. در حالی که رقبا ده‌ها میلیارد دلار برای مراکز داده می‌ریزند، اپل با ۲.۲ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری، درآمد هوش مصنوعی را از جیب کاربران، نه از سرورهایش می‌گیرد.

بزرگ‌ترین شرکت‌های تکنولوژی در حال مسابقه برای ساخت مراکز داده‌ی هوش مصنوعی زاینده (Generative AI) هستند. مایکروسافت، متا و گوگل ده‌ها میلیارد دلار سرمایه‌گذاری جدید برای ۲۰۲۵ اعلام کرده‌اند. اپل مسیر دیگری را برگزید: پردازش روی دستگاه، سرورهای Private Cloud Compute و مدل‌های شخص ثالث مانند جمینای (Gemini) گوگل برای سیری. این مدل ترکیبی — مثل یک رستوران که هم غذا در آشپزخانه‌ی خود می‌پزد و هم از کتریینگ استفاده می‌کند — سرمایه را سبک نگه می‌دارد، در حالی که ۲.۵ میلیارد دستگاه فعال مزیت توزیعی ایجاد می‌کند که هیچ رقیبی ندارد. در حالی که گوگل هم در توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی سرمایه‌گذاری می‌کند، رشد ۱۰۳ درصدی گوگل کلود انتظار را برآورده نکرد و نشان می‌دهد هزینه‌های بالا همواره به سود تبدیل نمی‌شود.

درآمد و حاشیه سود

• اپل بهترین سال مالی خود را برای درآمد و سود هر سهم ثبت کرد.
• درآمد آیفون ۱۷.۵٪ رشد کرد و به رکورد فصل سپتامبر ۵۷.۶ میلیارد دلاری رسید.
• درآمد مک ۲۴٪ افزایش یافت و به ۱۰.۸ میلیارد دلار رسید، بالاترین سطح در چهار سال.
• سهام در پیش‌بازار سه‌شنبه کاهش یافت پس از اینکه اپل از افزایش هزینه‌های حافظه و فشردن حاشیه سود در فصل تعطیلات خبر داد.
• اپل فاش نکرد که چه میزان از رشد درآمد ناشی از تقاضای هوش مصنوعی است و چه میزان از افزایش قیمت.

اشاره به هوش مصنوعی و استراتژی

• هوش مصنوعی و اپل اینتیلیجنس (Apple Intelligence) در جلسه درآمد ۴۵ بار ذکر شدند — رکوردی که آلفاسنس (AlphaSense) ردیابی کرده، حتی بیشتر از جلسه رونمایی ژوئن ۲۰۲۴.
• کوان پاره (Kevan Parekh)، مدیر مالی، از «طیف وسیعی از راه‌هایی که هوش مصنوعی می‌تواند در طول زمان به رشد درآمد کمک کند» نام برد.
• «از نظر محصول، ما احساس می‌کنیم هوش مصنوعی دلیل قوی برای ارتقا و تغییر کاربران است تا جدیدترین قابلیت‌ها را بگیرند»، پاره گفت.
• «ما همچنین فرصت‌هایی در برنامه‌های شخص ثالث، شراکت‌ها و فرصت‌های شخص اول می‌بینیم.»
• جان ترناس (John Ternus)، در اولین جلسه درآمد خود، گفت: «ما فرصت عظیمی در هوش مصنوعی می‌بینیم.»
• اپل خود را به‌عنوان واسطه‌ای قرار می‌دهد که مصرف‌کنندگان از طریق آن از هوش مصنوعی استفاده می‌کنند — شامل تکنولوژی رقبا.

انحراف سرمایه‌گذاری و هزینه‌های عملیاتی

• اپل در فصل گذشته ۲.۲ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری کرد؛ آمازون ۷۷.۳ میلیارد دلار؛ الفابت ۵۱.۴ میلیارد دلار. جمع‌ها شرکتی هستند، نه فقط هوش مصنوعی، و برخی هزینه‌های هوش مصنوعی را شامل نمی‌شوند.
• هزینه‌های عملیاتی اپل ۲۱٪ به ۱۹.۲ میلیارد دلار رسید با افزایش هزینه‌های تحقیق و توسعه، شامل هوش مصنوعی.
• هزینه‌های ابری سیری در بهای تمام شده خدمات ظاهر می‌شود؛ پاره گفت پیش‌بینی تعداد درخواست‌هایی که سرور نیاز دارند برخلاف پردازش روی دستگاه، زود است.
• سرمایه‌گذاری اپل کسری از رقباست.

انتشار سیری هوش مصنوعی و درآمدزایی

• سیری هوش مصنوعی در سپتامبر ۲۰۲۴ برای کاربران انگلیسی آمریکا به صورت بتا راه‌اندازی شد.
• در اکتبر ۲۰۲۴ به فرانسوی، ژاپنی، کره‌ای، پرتغالی و اسپانیایی گسترش یافت.
• قابلیت‌هایی که به مدل‌های سمت سرور وابسته‌اند — شامل سیری هوش مصنوعی و ویرایش هوشمند عکس — سقف استفاده دارند.
• کاربران نیازمند ظرفیت بیشتر «در آینده قادر خواهند بود دسترسی گسترده را خریداری کنند»، ترناس گفت.
• «در ابتدا، سطح‌های آیکلود بیشتر درباره حافظه بود، اما ما قابلیت‌ها و ویژگی‌های بیشتری به آن اضافه کرده‌ایم.»
• سیری هوش مصنوعی از مدل‌هایی استفاده می‌کند که با تکنولوژی جمینای (Gemini) گوگل توسعه یافته‌اند.
• گزارش‌ها حاکی است اپل قصد دارد به کاربران اجازه دهد برای ابزارهای نوشتن و تولید تصویر، میان ارائه‌دهندگان هوش مصنوعی خارجی انتخاب کنند.

مک به‌عنوان ایستگاه کار هوش مصنوعی محلی

• ترناس گفت: «مک لحظه‌ی هوش مصنوعی خاص خود را دارد.»
• مک مینی (Mac Mini) و مک استودیو (Mac Studio) «مرزهای هوش مصنوعی محلی و خصوصی را می‌کوبند، به کاربران امکان می‌دهند کارهایی انجام دهند که قبلاً غیرممکن به نظر می‌رسید.»
• گپ (Gap) مدل‌های پیشگیری از ضرر را روی ناوگان مک مینی در صدها فروشگاه اجرا می‌کند، از هزینه توکن ابری پرهیز می‌کند.
• کریستی (Christie's) از مک استودیو برای گردش کار برآورد قیمت استفاده می‌کند.
• برای این مشتریان، خرید سخت‌افزار اپل راهی است برای استفاده از هوش مصنوعی بدون پرداخت به ارائه‌دهنده ابری برای هر درخواست.
• ظهور مک مینی به‌عنوان ماشین هوش مصنوعی، این دسکتاپ کوچک را برای توسعه‌دهندگان و علاقه‌مندانی که راهی ارزان برای اجرای مدل‌های محلی می‌جویند، محبوب کرده است.
• در اوایل سال، تیم کوک (Tim Cook) گفت شناخت مشتری از قابلیت‌های مک مینی و مک استودیو برای هوش مصنوعی و ابزارهای عامل‌محور (agentic) سریع‌تر از پیش‌بینی اپل رخ داده، منجر به تقاضای بالاتر از انتظار.

درآمد اپ‌استور و ریسک پلتفرم

• اپ‌استور در مسیر است تا در ۲۰۲۶ بیش از ۱ میلیارد دلار کارمزد از برنامه‌های هوش مصنوعی زاینده (Generative AI) کسب کند، بر اساس داده‌های اپ‌مجیک (AppMagic) که وال استریت ژورنال نقل کرده.
• اوپن‌ای‌آی (OpenAI) شروع کرده است مشترکین را به وب‌سایت خود هدایت کند تا از کارمزد ۱۵ تا ۳۰٪ اپل پرهیز کند.
• موقعیت اپل به آن اجازه می‌دهد از هوش مصنوعی رقبا سود ببرد، اما رقبا انگیزه دارند مسیری دور از کارمزدها پیدا کنند.

تحلیل نشان می‌دهد یک مدل کسب‌وکار که مرکز هزینه صنعت را به مرکز سود تبدیل می‌کند. در حالی که رقبا میلیاردها خوشه GPU را قسط می‌دهند، اپل حاشیه سود روی هر دستگاهی که برای استنتاج محلی فروخته می‌شود می‌گیرد، سهمی از هر اشتراک هوش مصنوعی خریداری شده از طریق فروشگاهش برمی‌دارد، و به‌زودی قابلیت‌های ابری هوش مصنوعی خود را می‌سنجد. ریسک روشن است: اگر ارائه‌دهندگان زیادی مثل اوپن‌ای‌آی پرداخت را از پلتفرم خارج کنند، جریان درآمد اپ‌استور کوچک می‌شود. اما خندق سخت‌افزاری باقی است — توسعه‌دهندگان و علاقه‌مندان مک مینی را به‌عنوان جعبه استنتاج محلی ارزان‌تر از پیش‌بینی اپل پذیرفته‌اند، یک چرخه تقویت‌کننده از فروش سیلیس و بهینه‌سازی مدل روی دستگاه ایجاد می‌کنند.

گام بعدی شما

• نرخ پیوستن اپل اینتیلیجنس در فصل مارس را رصد کنید — آیا اپل آمارها را فاش می‌کند؟
• قیمت‌گذاری سطح دسترسی گسترده را در کنار انتشار بعدی iOS دنبال کنید.
• ببینید آیا آزمایشگاه‌های هوش مصنوعی بیشتر به صورتحساب مستقیم روی می‌آورند — آن جنگ، بحث مالیات پلتفرم را سال‌ها شکل خواهد داد.