اگر کسب‌وکاری دارید که به سخت‌افزارهای ارزان‌قیمت وابسته است، بحران فعلی GoPro هشدار جدی برای شماست. باید بدانید که رونق هوش مصنوعی همیشه به معنای سودآوری برای همه نیست.
شرکت GoPro در ۲ ژوئن ۲۰۲۶ هشدار «تداوم فعالیت» (going-concern) صادر کرد. این یعنی شرکت ممکن است نتواند دوام بیاورد. دلیل این اتفاق، تغییر مسیر تولید حافظه‌هاست. غول‌هایی مثل سامسونگ (Samsung)، SK Hynix و میکرون (Micron) تولید حافظه‌های معمولی را کاهش داده‌اند تا روی حافظه با پهنای باند بالا (HBM) تمرکز کنند — چیزی شبیه به تبدیل کردن کوچه‌های تنگ به بزرگراه‌های ۱۰ بانده برای انتقال سریع داده‌ها در مراکز هوش مصنوعی. همان‌طور که در تحلیل قبلی ما درباره‌ی گلوگاه‌های سخت‌افزاری AI اشاره کردیم، هر پیشرفتی در نرم‌افزار، فشار روی سخت‌افزار می‌آورد.
به نقل از گزارش سایت thenextweb.com، خسارات مالی عمیق است:
- درآمد شرکت در سه ماهه اول ۲۶٪ کاهش یافت.
- قیمت حافظه‌های مورد نیاز بین ۸۰ تا ۱۱۵٪ گران شد.
- حاشیه سود حافظه‌های HBM به بالای ۷۰٪ رسیده، اما حافظه‌های معمولی بین ۲۰ تا ۳۰٪ مانده است.
بر اساس مستندات مالی، GoPro نمی‌تواند مثل اپل (Apple) هزینه‌ها را جبران کند. اپل قیمت آیفون را بالا می‌برد، اما GoPro دوربین‌هایی با قیمت ۳۰۰ تا ۵۰۰ دلار می‌فروشد که به حافظه‌های ارزان وابسته هستند. این شرکت برای بقا، ۲۳٪ از کارکنان خود را اخراج کرد و به دنبال ادغام یا فروش است. آن‌ها همچنین وام‌هایی از Farallon Capital Management و Wells Fargo گرفته‌اند.
برای نجات، GoPro به دنبال بازارهای دفاعی و هوافضا است. این حرکت شبیه تلاش ناامیدانه شرکت Faraday Future برای ورود به بازار رباتیک بود تا قراردادهای دولتی با سود بالا بگیرد. این خبر ثابت می‌کند که دنیای سیلیکون یک «بازی با مجموع صفر» است. هر بار که یک غول ابری در خرید حافظه پیروز می‌شود، سود یک شرکت سخت‌افزاری کوچک می‌سوزد.
گام بعدی شما
- اگر در حوزه سخت‌افزار فعالیت می‌کنید، وابستگی خود به قطعات «کالایی» (Commodity) را بررسی کنید.
- نتایج مالی سه ماهه دوم سایر شرکت‌های سخت‌افزاری با حاشیه سود پایین را دنبال کنید.
- بررسی کنید آیا تخصص در سخت‌افزار مقاوم (Rugged) واقعاً راهی به قراردادهای نظامی دارد یا خیر.
اما داستان سخت‌افزاری این تحول حتی شگفت‌انگیزتر است — به تحلیل ما درباره‌ی تراشه‌های Blackwell مراجعه کنید.
گفتگو