نبیوس برنامه ۴۰ میلیارد دلاری سرمایه‌گذاری تا ۲۰۲۷ را اعلام کرد، اما بزرگترین قراردادش با مایکروسافت بیش از یک سال تأخیر دارد. سهام شرکت ۱۷ درصد افت کرد پس از کاهش پیش‌بینی درآمد ۲۰۲۶. مشابه نبیوس، کورویو نیز برای کاهش ریسک بدهی از پیش‌پرداخت‌های کلان استفاده کرده است، همان‌طور که در گزارش کورویو آمده است. این الگو به یادآوری است که انویدیا هم برای حفظ ساخت تراکم هوش مصنوعی از تضمین قرض مشتریان استفاده می‌کند، همان‌طور که در تحلیل انویدیا توضیح داده شده. رقابت ابری بین آمازون و مایکروسافت نشان می‌دهد چرا مایکروسافت در نظارت بر پروژه‌های شخص ثالث سخت‌گیرتر شده است، همان‌طور که در مقایسه زیرساخت‌های ابری بررسی شده.
جزئیات مالی
- درآمد سه‌ماهه سوم: ۹۸۱ میلیون دلار، رشد ۵۷۱٪ سالانه؛ تقریباً یک‌سوم از یک پرداخت یک‌باره شراکت.
- نقدینگی پایان سه‌ماهه: ۷.۴ میلیارد دلار.
- پیش‌پرداخت‌ها و تأمین سرمایه پشتوانه‌دار قراردادها انتظار می‌رود ۸۵٪ از هدف ۴۰ تا ۴۵ میلیارد دلاری ۲۰۲۷ را پوشش دهد.
- پیش‌بینی درآمد ۲۰۲۷: ۱۲ تا ۱۳ میلیارد دلار؛ تعادل پیش از مالیات تا سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۷.
- پیش‌بینی ۲۰۲۶ به ۳ میلیارد دلار کاهش یافت (کاهش ۲۰۰ میلیون دلاری) به دلیل تأخیر سایت‌های شخص سوم.
قراردادهای لنگر مایکروسافت و متا
مایکروسافت و متا دو قرارداد لنگر برای تأمین سرمایه هستند. مدیر درآمد مارک بورودیتسکی گفت هر دو پیش‌پرداخت قابل‌توجهی قبل از تحویل داشته‌اند. مدیر مالی ماریا دل دادو آلونسو سانچز تایید کرد این قراردادها قابل تأمین‌اند. بورودیتسکی افزود نبیوس می‌تواند «از پیش‌پرداخت‌ها برای تقویت نیازهای نقدینگی اضافی استفاده کند». قراردادهای جدید امضا شده در سه‌ماهه سوم پیش‌پرداختی داشتند که هزینه ساخت ظرفیت پشت آن‌ها را بیش از حد پوشش می‌داد.
سایت وینلند، نیو جرسی (دیتاوان)
سایت تحت عملیات دیتاوان ماه‌ها عقب از برنامه است. فقط نیمی از ظرفیت مایکروسافت تا پایان سال می‌رسد؛ بقیه به سه‌ماهه دوم ۲۰۲۷ می‌ریزد. دیتاوان ژنراتورهای موقت را سریع‌تر از انتظار خاموش کرد و به سوختی‌های بلوم انرژی سوئیچ کرد. این انتقال کاملاً داوطلبانه نبود. آندره کورولنکو، مدیر محصول و زیرساخت، به شتاب در خاموشی اشاره کرد.
چالش‌های قانونی و نظارتی
- تحقیق فلاودلایت در اوت حداقل ۴۵ ژنراتور گاز طبیعی بدون مجوز در سایت دیتاوان شناسایی کرد.
- نظارت‌کنندگان نیو جرسی جریمه ۱.۱ میلیونی به دیتاوان زدند به دلیل فعالیت بدون مجوز، نقض قانون فدرال.
- دعوای شکایت از بوق از جانب ساکنان مجاور ادعا می‌کند بوق مدام از تاسیسات شنیده می‌شود.
ریسک‌های قراردادی
- مایکروسافت می‌تواند خدمات متأثر را بعد از یک دوره مهلت فسخ کند اگر تاریخ‌ها بیشتر دیر کنند و ظرفیت جایگزینی نباشد.
- قرارداد اصلی هدف استقرار ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ داشت؛ تحویل ۲۰۲۷ دور از آن پنجره است.
- قرارداد جریمه تأخیر دارد.
- نبیوس گفت مایکروسافت «بخش از فرآیند برنامه‌ریزی بوده» اما نگفت آیا مایکروسافت با تاریخ‌های جدید موافق است؛ مایکروسافت به طور عمومی چیزی لغو نکرده.
کاهش تعهد مایکروسافت
بلومبرگ گزارش داد مایکروسافت نظارت روی پروژه‌های شخص سوم شامل نبیوس، آیرن و ان‌اسکیل را سفت می‌کند و در بحث است که آیا امضای قراردادهایش ارزش دارد. کارمندان به سایت نیو جرسی فرستاده شده. سود سه‌ماهه مایکروسافت سرمایه‌گذاری کمتر از انتظار را به دلیل تأخیر شخص سوم گزارش داد. مایکروسافت از گزینه مضاعف کردن قرارداد ان‌اسکیل برای مرکز داده تگزاس صرف‌نظر کرد و اخیراً از مشتری لنگر سایت پلان‌شده ان‌اسکیل در اسکس به دلیل تأخیر برق کنار کشید.
مراکز داده خودساز نبیوس
نبیوس می‌گوید تأخیرها از سایت‌هایی است که کنترلشان نیست. مرکز داده‌های خودساز به موقع یا زودتر آنلاین می‌شوند و این مراکز بیشتر حجم جدید ۲۰۲۷ را تامین می‌کنند. مدیریت نبیوس می‌گوید مراکز داده خودساز بیشتر حجم ۲۰۲۷ را تامین می‌کنند، اما سرمایه‌گذاران منتظر می‌مانند ببینند آیا مایکروسافت تاریخ تحویل تعدیل‌شده را می‌پذیرد یا جریمه‌های قراردادی را فعال می‌کند.
گفتگو